레이먼드 제임스, Micron 목표가 $530→$1,100 두 배 인상 — HBM·AI 메모리 수요 수년치 매진, 공급 이성적

출처: Seeking Alpha — Micron sees bullish views at Raymond James on AI-driven memory demand / GuruFocus — Micron Technology (MU) Price Target Raised to $1100 by Raymond James

발행일: 2026년 6월 1일 (월요일) | 애널리스트: Melissa Fairbanks (Raymond James)

핵심 요약

레이먼드 제임스의 Melissa Fairbanks 애널리스트는 2026년 6월 1일 Micron Technology(NASDAQ: MU)에 대한 투자의견은 시장 상회(Outperform)를 유지하면서 목표 주가를 $530에서 $1,100으로 107.5% 대폭 인상했다. 당일 Micron 주가는 $1,000을 처음 돌파하며 약 5% 상승을 기록했다. 6월 24일 실적 발표를 앞둔 시점에서 나온 강력한 매수 신호로 해석됐다.

핵심 논거

• 공급망 현장 방문 기반 확신: Fairbanks 애널리스트 팀이 한국과 대만을 방문해 삼성전자·SK하이닉스를 포함한 공급망 기업들을 직접 만났다. 현장 방문 결과, HBM(고대역폭 메모리)과 AI용 메모리 공급이 수년치 이미 사전 주문으로 매진된 상태임을 확인했다.
• 이성적 공급 확장: 주요 메모리 공급사들의 생산 증설 속도가 수요를 압도하는 과잉 공급 사이클로 진입하지 않고 이성적(rational) 수준에 머물고 있다고 평가했다. 이는 메모리 가격 결정력이 공급자 측에 유지된다는 것을 시사한다.
• Micron의 점유율 확대: HBM3E 수율 개선과 엔비디아 Blackwell 플랫폼(GB200 NVL72 등) 공급 확대를 통해 Micron이 HBM 시장에서 점유율을 빠르게 높이고 있다. 과거 HBM 열세를 만회하는 속도가 예상보다 빠르다는 판단이다.
• 가격 결정력 유지: AI 학습·추론 인프라 확장에 따른 메모리 수요가 구조적으로 강하게 유지되는 가운데, 제한적 공급 증설이 맞물려 평균판매단가(ASP)가 견조한 수준을 유지할 것으로 전망했다.

주의 사항

6월 24일 실적 발표 가이던스가 높아진 시장 기대에 미치지 못할 경우 단기 변동성 확대 가능성이 있다. 현재 월가 최고 목표가는 UBS의 $1,625로, $1,100은 컨센서스 평균 수준이다.

※ 본 요약은 공개 미디어 인용 및 애널리스트 코멘트 발췌를 기반으로 작성되었습니다. 원문은 위 출처 링크를 참조하십시오.