DS투자증권, HD현대중공업 — 1분기 역대 최대 실적·해상풍력 수주로 목표가 78만→90만원 상향

발행일: 2026년 5월 8일 | 증권사: DS투자증권 | 종목: HD현대중공업(329180)

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표가: 900,000원 (이전 780,000원에서 15.4% 상향)

핵심 요약

DS투자증권은 HD현대중공업의 2026년 1분기 영업이익이 9,054억원(전년 동기 대비 +108.7%)으로 역대 최대를 기록한 점과 20MW급 해상풍력 발전기 신규 수주를 반영해 목표가를 78만원에서 90만원으로 15.4% 상향하고 매수 의견을 유지했다. 조선 업황 슈퍼사이클의 최대 수익자로 Top-Pick 지위를 재확인했다.

목표가 상향 핵심 논거

• 1분기 역대 최대 실적: 매출 5.9조원(+54.8%), 영업이익 9,054억원(+108.7%) — 고단가 수주 선박의 매출 인식 본격화
• 해상풍력 신규 수주: 20MW급 발전기(H54GV) 33기 수주로 비조선 사업 성장이 추가 매출 동인으로 부각
• 2026년 영업이익 3조원 이상: LNG선·VLCC 고수익 수주 잔고가 연간 실적을 견인
• 밸류에이션 리레이팅: 순수 조선업에서 에너지 인프라 종합 플랫폼으로 포지셔닝 전환 — 컨센서스(평균 86.11만원) 대비 상회

위험 요소

• LNG선·VLCC 신규 수주 단가 하락 리스크
• 해상풍력 프로젝트 실행·이행 지연 가능성
• 글로벌 조선 수주 경쟁 심화

출처

보도 인용: 네이트 뉴스 — DS투자증권, HD현대중공업 1분기 역대 최대 실적·목표가 90만원 상향 (2026-05-08)

본 요약은 공개 보도를 바탕으로 작성된 참고 자료입니다. 투자 결정은 원본 리포트를 직접 확인 후 진행하시기 바랍니다.