미국 주가 수익률, 역사적 호황 수준 — 해넷, 5/15 이후 채권 전술 롱 청산 예고

핵심 메시지

• S&P 500 연간 수익률 20% 예상, 금 30% 급등 — 미국 증시 4년 연속 두 자릿수 수익 눈앞
• 해넷 주간 플로우쇼: 주식 25% / 채권 25% / 현금 25% / 원자재 25% 균등 배분 포트폴리오 연초 대비 +26%, 1933년 이후 최고
• 5월 15일 이후 무쿠폰 채권 전술 롱 포지션 청산 계획 — 차기 연준 의장 임기 개시 시점 기준
• 핵심 위험: 2020년대 후반 시장 주도권은 원자재·신흥시장·소형주로 이동, 달러 약세 구조적 전환
• AI·지정학이 원자재 독점 경쟁을 심화, '칩·희토류·원유 보유국이 AI 전쟁 승자' — 원자재 장기 강세 논거

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