← 요약 페이지로
교보증권 — 현대차 (005380) 목표가 800,000원 신규 (sell-side 최고)
출처: 한경 컨센서스 — 2026-04-23 발행 (교보증권) · 본 페이지는 한경 컨센서스 공개 리포트 정보를 본인 정리한 요약입니다.
핵심 메시지 — 교보증권은 현대차 12M 목표가 800,000원 신규 제시. 1Q26 매출 45.9조 역대 최대 + 미국 관세 영향 제한적 + 글로벌 SUV 점유율 확대를 핵심 driver로 평가. Sell-side 4건 중 최고 view.
Bull case 핵심 logic:
- 1Q26 매출 45.9조 역대 최대 — 글로벌 판매·믹스 동반 호조
- 미국 현지 생산 (앨라배마·조지아) + IRA 보조금 → 관세 영향 제한적
- EV·하이브리드 글로벌 점유율 확대 (아이오닉 5·6, 코나 EV)
- 제네시스 프리미엄 mix 개선 — ASP·마진 driver
- 인도 IPO 효과 (현대차 인도 법인) — 신흥국 모멘텀
Sell-side 분포 비교:
- 교보증권 — 800,000원 (최고)
- 하나금융투자 — 660,000원
- iM증권 — 650,000원
- SK증권 — 630,000원 (최저)
- 평균 ~67만원, 본 view는 +20% outlier
목표가 / 투자의견:
- 4/23 자 — Buy, 12M 목표가 800,000원 신규
- Sell-side 4건 중 최고 — Bull case logic chain 단독 view
주의 — 본 800,000원은 sell-side 최상단 outlier. 5/14~15 트럼프-시 정상회담 catalyst 임박 — 한국 자동차 관세 협상 결과에 따라 단기 view 변동 가능. 단독 채택 위험, 평균 67만 cross-check 필수.
리스크:
- 5/14~15 트럼프-시 정상회담 — 추가 관세·USTR 압박
- USDKRW 1,451 KRW 강세 → 미국 매출 환차손 (USD 표시)
- EV 글로벌 경쟁 (테슬라 모델 Y refresh + BYD 동남아) 심화
본 정리는 한경 컨센서스 공개 페이지를 기반으로 본인 작성한 요약이며, 원문 리포트의 저작권은 교보증권 / 한경 컨센서스 에 있습니다. 원본 PDF 는 위 출처 링크에서 확인 가능합니다.