ATR(14): USD13.65 | R:R 1:2
S&P글로벌(S&P Global)은 신용평가(무디스와 복점)·지수(S&P500·다우)·시장데이터(Capital IQ·마킷)·Platts(상품가격)를 보유한 와이드모트 금융 인프라 기업이다. 현재가 $415.55로 52주 고점($543) 대비 -23% 조정받았고 저점($359)보다는 위다. 조정 배경은 고금리에 따른 채권 발행량 둔화(레이팅 매출 민감)와 고밸류 컴파운더 전반의 멀티플 압축이다. 금리 곡선 정상화(+0.45)로 발행 회복 여지가 열리고, 지수·데이터의 순환·경상 매출 비중이 높아 조정은 우량주 매수 기회로 판단한다.
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 사업모델/해자 | 9.0 | /10 |
| 재무건전성 | 8.0 | /10 |
| 성장성 | 7.0 | /10 |
| 수익성 | 8.5 | /10 |
| 밸류에이션 | 5.5 | /10 |
| 모멘텀/수급 | 6.0 | /10 |
| 경영진/자본배분 | 8.0 | /10 |
| 산업포지션 | 8.5 | /10 |
| 리스크관리 | 7.0 | /10 |
| 촉매/이벤트 | 6.5 | /10 |
종합: 70/100
| 버전 | 분석일 | 점수 | 등급 | 목표가 |
|---|---|---|---|---|
| v1 | 2026-07-03 | 67.7 | 중립 | $460 |
| v2 | 2026-07-11 | 76 | 매수 | $480 |
| v3 | 2026-07-20 | 69.5 | 중립 | $429 |
최근 3개 버전 -6pt (직전 대비) — 각 버전은 BLIND 재분석(이전 결론 미참조) 독립 산출
S&P글로벌(S&P Global)은 신용평가(무디스와 복점)·지수(S&P500·다우)·시장데이터(Capital IQ·마킷)·Platts(상품가격)를 보유한 와이드모트 금융 인프라 기업이다. 현재가 $415.55로 52주 고점($543) 대비 -23% 조정받았고 저점($359)보다는 위다. 조정 배경은 고금리에 따른 채권 발행량 둔화(레이팅 매출 민감)와 고밸류 컴파운더 전반의 멀티플 압축이다. 금리 곡선 정상화(+0.45)로 발행 회복 여지가 열리고, 지수·데이터의 순환·경상 매출 비중이 높아 조정은 우량주 매수 기회로 판단한다.
신용평가 복점(발행자 지불 모델·규제 인증)과 S&P500 지수 브랜드 독점력이 강력한 해자. 데이터·분석 부문은 높은 전환비용과 리커링 매출. 세 축 모두 대체 곤란한 금융 인프라.
높은 영업이익률(40%+)·강한 FCF·리커링 매출 비중 상승. 레이팅은 발행량에 순환적이나 지수·데이터가 안정성 제공. 지속적 자사주·배당(배당귀족).
forward P/E 약 28~30x로 여전히 프리미엄이나 역사적 밴드 대비로는 조정. 와이드모트·이익 질·복리 성장을 감안하면 -23% 조정 구간은 진입 매력. PEG 관점 정당화 가능.
고점 대비 -23% 조정 후 저점 위 안착. 발행량 지표·금리 방향이 단기 주가 트리거. 기관 장기 선호 유지.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 애널리스트 컨센서스 | 매수 우세 |
| 평균 목표가 밴드 | $470~520 |
| forward P/E | 약 29x |
| 영업이익률 | 40%+ |
| 현재가 vs 52주고점 | -23% |
채권 발행량이 금리 정상화로 회복되면 레이팅 매출 반등. 프라이빗 크레딧 성장·지수 상품 확대·데이터 AI화가 중기 성장 동력. 금리 재상승·발행 둔화는 단기 역풍.
핵심 변수는 채권 발행량 회복 속도와 멀티플이다. 와이드모트와 리커링 매출이 하방을 방어하며, -23% 조정이 밸류에이션 부담을 상당 부분 해소했다.
와이드모트 컴파운더의 드문 조정 구간 매수. 금리 정상화 → 발행 회복 시나리오의 레버리지. $359~410 분할 매수, 발행량 회복 확인 시 확대. 장기 복리 보유 관점 적합.