SCHD는 v1(2026-04-06) 대비 30일간 +13.8% 강세로 신고가 -1.4% 근접까지 도달했으며, ATR -30.8% 축소 + 샤프 0.92 (+0.07) + Yield 3.74% (+0.22%p)로 위험 대비 수익률이 구조적으로 개선되었다. 사용자가 5/5 30주 대량 매수($943)로 보유 비중을 0.4% → 5.4%로 격상한 것은 합리적 결정이다. Top 10 중 8종(BLK·HD·CVX·TXN·VZ·PEP·ABBV·MRK)이 사용자 4/24 직접 분석 완료한 종목(평균 75.4점 B+ Buy)으로, SCHD 보유는 본질적으로 검증된 8종 분산 보유와 같다. VIG 2.1% + SCHD 5.4% = 7.5% 배당 블록은 방법론 차이로 중복 페널티 -10% 수준 — 합리적 동시 보유. 12개월 가중 기대 Total Return +7.35% (가격 +3.65% + 배당 +3.7%), R:R Total Return 4.27 Excellent. 권고: 유지 (5.4% 핵심 보유). 추가 자금은 SCHD가 아닌 AGG·국내 ETF 방향이 우선.
ATR(14): $0.36 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 추적정확도 | 9.7 | /10 |
| 비용효율 | 9.7 | /10 |
| 수익률 | 8.0 | /10 |
| 유동성 | 9.5 | /10 |
| 분배금 | 9.0 | /10 |
| 분산도 | 7.0 | /10 |
| 운용규모 | 10.0 | /10 |
| 위험조정 | 8.5 | /10 |
| 기초지수 | 7.0 | /10 |
| 경쟁우위 | 7.0 | /10 |
종합: 78.5/100
Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)는 Charles Schwab가 2011-10-20 출시한 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index 추종 패시브 ETF다. AUM $70.2B로 미국 배당 ETF 시장 1위, TER 0.06%로 업계 최저 수준. 103종목 보유, Top 10 비중 41.2%. 분기 분배(매년 3·6·9·12월 리밸런싱). 기초지수 방법론은 단순 고배당이 아닌 4중 Quality Screen (Cash Flow/Debt, ROE, Yield, 5Y 배당 성장률) 로 밸류 트랩을 회피한다.
ETF 자체의 Moat 4중: ① TER 0.06% 업계 최저 (10년 -3%p 누적 절약) ② AUM $70.2B 유동성 압도 ③ 추적오차 0.03% 거의 완벽한 복제 ④ Quality 방법론으로 Yield Trap 회피 (2022 +1.5% vs S&P -18% 사례). 기초자산은 Top 10 중 8종이 사용자 4/24 분석 완료한 검증 종목 (BLK·HD·CVX·VZ·PEP·ABBV 등).
| 연도 | 연 분배금 | YoY | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2021 | $0.7538 | +13.0% | |
| 2022 | $0.8524 | +13.1% | |
| 2023 | $0.8424 | -1.2% | 2008년 이후 첫 감소 (경미) |
| 2024 | $0.9500 | +12.8% | |
| 2025 | $0.9680 | +1.9% | |
| 2026E | $1.0500 | +8.5% | Q1 +4.2% YoY 발표 기준 |
v1→v2 핵심 델타: 1Y 수익률 +11.8%→+17.5% (+5.7%p 가속) / 분배금 $0.98→$1.05E (+7.1% 인상) / Yield 3.52%→3.74% (+0.22%p) / 샤프 0.85→0.92 / 변동성 14.2%→13.8% / ATR $0.52→$0.36 (-30.8%). 주가 +13.8% 상승에도 분배금 인상으로 yield가 오히려 +0.22%p 상승 — Total Return 모델 작동 중. 5Y CAGR 배당 +12.5%, 14년 연속 분배. 2023년 단 1회 -1.2% 경미한 감소만 있었음.
ETF는 NAV가 적정가의 기준. NAV 괴리 +0.10%로 정상 범위. 10Y 국채 4.45% vs SCHD Yield 3.74% = 71bp 역마진 발생 — 단기 안전자산 대비 매력 약화. 그러나 배당 성장률 +12.5% CAGR을 감안하면 10년 후 yield-on-cost는 약 12% 도달 — 장기 보유 전제로는 여전히 매력적. 12M 가격 목표 $32.77 (+3.4%) + 배당 3.7% = Total Return Base +7.1%.
30일 수익률 +13.8%, 1Y +17.5% (v1 +11.8% → +5.7%p 가속). 52주 고점 -1.4% 근접 (단기 신고가 부담). AUM $68.5B → $70.2B (+2.5% 30일) — 자금유입 지속. ATR 1.12% (매우 낮음) — 변동성 매우 낮은 국면. 샤프 0.92로 리스크 대비 수익률 카테고리 상위 20%.
| 경쟁 ETF | AUM | TER | Yield | 1Y | Beta | 방법론 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SCHD | $70.2B | 0.06% | 3.74% | +17.5% | 0.82 | DJ Div 100 (Quality + Yield) |
| VIG (사용자 보유) | $105.5B | 0.05% | 1.78% | +16.5% | 0.92 | S&P US Dividend Growers (10Y+ 인상) |
| VYM | $60.5B | 0.06% | 2.92% | +13.8% | 0.88 | FTSE High Dividend Yield |
| DGRO | $31.2B | 0.08% | 2.32% | +15.2% | 0.90 | Morningstar US Dividend Growth |
| DVY | $21.2B | 0.38% | 3.78% | +11.5% | 0.85 | DJ US Select Dividend |
| HDV | $11.5B | 0.08% | 3.55% | +12.2% | 0.83 | Morningstar Wide Moat |
| NOBL | $12.5B | 0.35% | 2.32% | +10.8% | 0.85 | S&P Dividend Aristocrats 25Y+ |
섹터 배분 (vs VOO 비교): Tech -18%p / Financials +7%p / Energy +7%p / Staples +6%p — Value/Quality/Defensive 4중 틸트. Top 10 중 사용자 4/24 분석 종목 8종(32.4% 비중, 평균 75.4 B+ Buy): BLK 4.31% (85.8 SB-A) / HD 4.25% (75.0 B+) / CVX 4.18% (79.0 B+) / TXN 4.12% (67.0 B 진입보류) / VZ 4.05% (72.5 B+) / PEP 3.98% (76.75 B+) / ABBV 3.82% (77.85 B+). VIG (사용자 2.1% 보유)와 비교: VIG는 10년+ 배당 인상 / SCHD는 Quality+Yield 우선 — 방법론 차이로 중복 약 30~35종, 페널티 -10% 수준 (15% 이하 = 합리적 동시 보유). VIG는 성장틸트 (Tech 23%) / SCHD는 가치틸트 (Tech 12%) — 보완 작용.
주요 리스크 (12개월): (1) Tech 12% 저비중 — Mag7 강세장 지속 시 VOO 대비 -3~5%p 누적 underperform 가능 (2) 10Y 국채 71bp 역마진 — 단기 안전자산 선호 시 SCHD 자금이탈 가능 (3) 신고가 -1.4% 근접 + 5/5 매수 평단 $31.40 — 단기 차익실현 압력 (4) Core PCE Q1 SAAR 4.3% 가속 — 12월 인상 확률 15% 부상 시 배당주 -5~-8% 가능 (5) Powell→Warsh 5/15 교체 — Warsh 단기 매파 정책 불확실성. 방어 요인: Energy 10.8% 인플레 헤지 + Pricing Power 종목 (KO·PEP·CVX) + Beta 0.82 + 14년 분배 트랙.
사용자 5/5 매수 평가: 합리적 결정. VOO 91.5%→76.6% 단일 편중 완화 + Defensive Quality 카테고리 5.4% 신규 확보. 권고: 유지 (5.4% 핵심 보유 지속). 자체 스코어 78.5 Buy로 매도 수준 아니며, 5/5 매수 의도를 1개월도 안 돼 뒤집는 것은 비효율. 추가 매수 조건 (모두 충족 시만): $30.50 이하 조정 + Core PCE 5/28 둔화 + 6월 FOMC 비둘기파 + 미국 비중 90% 미만. 일부 매도 조건: $33.50 돌파(+5.7%) 시 5~10주 익절 OR 사용자 국내·채권 분산 추진 시 10주 매도($315). 장기 매도 기준: ATR 손절 $30.97 + Core PCE 4%+ 가속 OR 분배금 -20% 감소 OR TER 0.10%+ 인상 OR AUM 20%+ 급감. 사용자 포트 6개월 권고 (A안 보수): SCHD 5.4% 유지 + AGG 1.7%→5% + 국내 ETF 0%→5% + VOO 76.6%→65%.