QQQ는 NASDAQ-100 추종 ETF, 미국 빅테크 + 성장주 집중 노출. 현재가 $711.23은 52주 신고가 도달. 1Y +47% — Mag 7(특히 NVIDIA / META / GOOGL / MSFT) AI capex 사이클 + Fed 금리 인하 기대 동반. PER 가중평균 32x로 S&P 500(22x) 대비 프리미엄 정당화: EPS 성장 +18% YoY vs S&P +11%. 단기 신고가 도달 — 조정 시 분할매수 권장. 등급 Buy.
ATR(14): $10.01 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| Moat | 0.0 | /10 |
| 수익성 | 0.0 | /10 |
| 성장성 | 9.0 | /10 |
| 재무 | 9.0 | /10 |
| 밸류 | 6.0 | /10 |
| 모멘텀 | 9.0 | /10 |
| 배당 | 4.0 | /10 |
| 리스크 | 7.0 | /10 |
| 산업 | 9.0 | /10 |
| 경영 | 8.0 | /10 |
종합: 78.0/100
Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ)는 NASDAQ-100 Index 추종 ETF. 1999년 출시 / 운용보수 0.20%. AUM $390B. 구성: 100종목 (시총 가중). 상위 10종목 비중 50% — NVIDIA 9% / Apple 9% / Microsoft 9% / Amazon 6% / Meta 5% / Alphabet 5% / Tesla 3% / Broadcom 3% / Costco 2% / Netflix 2%. 섹터: IT 50% / 통신서비스 16% / 임의소비 13% / 헬스케어 7% / 산업 5% / 기타 9%.
구성 종목 EPS 성장 가중평균 +18% YoY (2026E) vs S&P 500 +11%. PER 32x는 5년 평균 28x보다 약간 비싸나 EPS 성장률 차이 감안 시 합리. Mag 7 비중 45% — 분산 리스크 vs S&P 500(36%). AI capex 사이클 직접 노출 (NVIDIA, MSFT, GOOGL, META capex 합 $400B 추정).
1M +5.8%, 3M +12.5%, 6M +28.7%, 1Y +47%, YTD +18.2%. 52주 신고가 갱신 ($711.23 vs 현재가 $711.23). RSI(14) 71 — 단기 과매수. 200일 이동평균 $620 — 추세 강함. 5/9 1Q26 NVIDIA·META 실적 호조 + Fed 비둘기 톤 동반 모멘텀.
NASDAQ-100 구조: 미국 비금융 시총 상위 100종목. 2026 핵심 변수: ① AI capex 사이클 ($400B+ CY2026) ② Fed 금리 인하 사이클 (현 4.25%, 2026말 3.5% 전망) ③ 통상 / 관세 정책. 역사적 비교: 2024~2026 3년 누적 +120% (2017~2019 사이클과 유사 - 평균 30%/년).
AI capex 사이클 정점 통과 + Mag 7 집중도가 핵심. PER 32x 디레이팅 가능성.
Buy (조정 시 분할매수). 현재가 $711 신고가 + RSI 71 - 즉시 추격 매수 자제. 1차 $690 30%, 2차 $660 30%, 3차 $620 (200일선) 40%. 익절 1단계 $750 (+5%), 2단계 $800 (+13%). 손절 $691.21 (2×ATR) 이탈 시 일부 정리. 핵심 트리거: NVIDIA 1Q 실적(5/28), FOMC(6/18).
목표가 $741.26 (95% CI: $640 ~ $820, 폭 ±13%) — Mag 7 EPS 가시화 + Fed 정책 변동성.
스코어 78/100 (가정 변경 시 ±7 pt) — Fed 50bp 인하 가속 시 +6, AI capex 가이던스 하향 시 -10.
최대 변동: NVIDIA 1Q 실적 (5/28) 후 capex 가이던스.