QLD 는 일일 2배 레버리지 ETF 로, 단기(1주~2개월) NDX 강세장 베팅에만 제한적으로 적합한 트레이딩 도구다. 현재가 $91.72 가 52주 고점 $91.74 와 사실상 동일(괴리 0.02%) — 신규 진입 타이밍은 매우 불리하다. 변동성 디케이 · 보수율 0.95% · 무배당 구조 때문에 사용자의 배당형 1차 처방 콘셉트와 정면 충돌한다. 종합 53점 / 보통 — 단 배당형 적합도는 No.
1) 분배율 ~0.2% — 인컴 목표(3%+) 와 정면 배치
2) 변동성 38~42% — 배당형 처방의 저변동성 콘셉트와 충돌
3) 디케이 + 0.95% 비용 — 배당형 5~10년 보유 기간 과 양립 불가
대체 권장: NDX 강세 베팅이 목표면 QQQ(1x, 0.20%), 인컴이 목표면 QYLD(분배율 12%). 사용자의 2026-05-09 배당형 1차 처방(SCHD+30, LQD/JEPI/VNQ/O 신규) 코어에서 QLD 는 제외 권장.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| ETF명 / 티커 | ProShares Ultra QQQ / QLD |
| 운용사 | ProShares (레버리지 ETF 시장 1위) |
| 기초지수 / 레버리지 | NASDAQ-100 (NDX) / 일일 2배 long(매수 방향) |
| 상장시장 / 상장일 | NYSE Arca / 2006-06-21 |
| 순자산총액 (AUM) | 약 $8.5B (85억 달러) |
| 현재가 / 52주 고저 | $91.72 / $91.74 (-0.02%) ~ $46.13 (+98.83%) |
| 일평균 거래량 | 약 350만주 (5/8 367만주, 양호) |
| ETF 유형 | 레버리지 일일 2배 long(매수 방향) — 일일 리밸런싱, 스왑·선물 합성 |
| 분배 주기 / 분배율 | 분기 분배 / ~0.2% (사실상 무배당) |
총보수율(TER) 0.95%. 표준 NDX 추적 ETF 인 QQQ(0.20%) 대비 4.7배. 5년 보유 시 실효 4.6%, 10년 보유 시 약 9.5% 의 비용 손실이 누적된다. 추가로 일일 2배 익스포저를 만들기 위한 스왑 계약·롤오버 비용까지 합치면 실효 비용은 1.1~1.3% 추정.
| ETF | 레버리지 | 보수율 | 5년 누적 비용 | 적합 시나리오 |
|---|---|---|---|---|
| QQQ | 1x | 0.20% | 1.0% | 장기 보유 표준 |
| QLD | 2x | 0.95% | 4.6% | 단기 추세 베팅 (1~2개월) |
| TQQQ | 3x | 0.84% | 4.1% | 고확신 단기 베팅 |
| QYLD | 1x + 커버드콜 | 0.60% | 3.0% | 인컴 (분배율 12%) |
※ TQQQ 가 QLD 보다 보수율이 낮은 점은 흥미롭지만, 디케이는 TQQQ 가 훨씬 크다(레버리지 제곱 비례).
QLD 의 핵심 함정은 일일 리밸런싱에 의한 변동성 디케이(변동성 디케이)다. 매일 NDX 일일 수익률의 2배를 추종하지만, 다일(multi-day) 누적 수익률은 NDX 누적의 정확히 2배가 아니다.
NDX 가 1일차 -10%, 2일차 +11.11% (정확히 원위치 복귀) 시:
NDX 가 0% 인데 QLD 는 -2.2% 손실. 변동성이 클수록 더 큼.
NDX 가 5일 연속 +2% 상승 시:
단방향 추세장에서는 QLD 가 2배 이상의 복리 수익을 준다.
2021-11 ~ 2022-12 동안 NDX 약 -33% 하락 시 QLD 는 -66% 하락 (정확히 2배 + 디케이). 같은 기간 회복도 더디어 1년 이상 50% 가까이 수익률 부진 했다.
VIX 17.19 (낮음), NASDAQ 6주 연속 상승, 주간 +4.51% — QLD 에 유리한 단방향 추세장. 그러나 이 추세가 꺾이는 순간 디케이가 즉시 반전 손실을 가속한다.
QLD 는 스왑·선물로 NDX 익스포저를 합성하므로 직접 보유가 아닌 파생 노출이지만, 경제적 익스포저는 NDX 비중을 그대로 따라간다.
| 순위 | 티커 | 비중(%) | 섹터 |
|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | 9.2% | 반도체 |
| 2 | AAPL | 8.7% | 소비자기술 |
| 3 | MSFT | 8.4% | 소프트웨어 |
| 4 | AMZN | 5.8% | 이커머스/클라우드 |
| 5 | GOOGL | 4.6% | 광고/AI |
| 6 | META | 4.3% | 광고/AI |
| 7 | AVGO | 4.0% | 반도체 |
| 8 | TSLA | 3.2% | EV |
| 9 | COST | 2.6% | 리테일 |
| 10 | NFLX | 2.3% | 미디어 |
| Top 10 합계 | 53.1% | 분산도 낮음 | |
| 빅테크 7종 합계 | ~47% | AI capex 의존도 매우 높음 | |
QLD = AI capex + 빅테크 7종에 2배 베팅. NVDA 한 종목이 -10% 하락하면 NDX -0.92%, QLD -1.84% 손실. 빅테크 단일 종목 리스크가 그대로 ETF 전체에 2배 증폭된다.
| 기간 | QLD | NDX | 초과수익 (QLD - 2x NDX) |
|---|---|---|---|
| 1개월 | +18~22% | +9.5% | +0~3%pt (단방향 추세) |
| 3개월 | +30~35% | +15~17% | +0~1%pt |
| 6개월 | +45~55% | +24~28% | -3~+1%pt (변동성) |
| 1년 | +99% | +52% | -5%pt (디케이) |
| 3년 CAGR | +18~22% | +12~14% | -6~-4%pt |
| 5년 CAGR | +15~19% | +13~17% | -11~-15%pt (디케이 큼) |
| 설정 이후 (2006~) CAGR | +10~12% | +13~15% | NDX 1배보다도 못함 |
결정적 증거: 설정 이후 20년 누적으로는 1배 ETF(QQQ) 보다도 못한 수익률 — 장기 보유 절대 비추천.
QLD 는 분기 배당을 지급하지만 최근 분배율은 0.1~0.3% 수준. 일일 리밸런싱 비용·스왑 비용·운용보수가 NDX 자체 배당(~0.7%) 을 거의 모두 잠식한다.
배당형 포트폴리오의 핵심 요건(분배율 3%+, 분기/월 분배, 배당 안정성)을 단 한 가지도 충족하지 못한다.
| 항목 | 수치 | 평가 |
|---|---|---|
| 일평균 거래량 | 약 350만주 | 충분 |
| 호가 스프레드 (정상) | 0.02~0.04% | 양호 |
| NAV 괴리율 | ±0.05% 이내 | 정상 |
| 변동성 확대 시 스프레드 | 0.10~0.20% | 주의 |
| AUM | $8.5B | 상장폐지 리스크 미미 |
※ VIX 25+ 환경에서는 시장가보다 지정가 주문 권장.
| 항목 | QLD | QQQ | TQQQ | QYLD |
|---|---|---|---|---|
| 레버리지 | 일일 2배 | 1x | 일일 3배 | 1x + 커버드콜 |
| 보수율 | 0.95% | 0.20% | 0.84% | 0.60% |
| AUM | $8.5B | $320B | $26B | $8B |
| 1년 수익률 | +99% | +52% | +145% | +18% |
| 분배율 | ~0.2% | ~0.7% | ~0% | ~12% |
| MDD (2022) | -66% | -33% | -82% | -22% |
| 디케이 | 중간 | 없음 | 매우 큼 | 없음 |
| 배당형 적합 | No | 부분 | No | Yes |
| 시나리오 | 확률 | 트리거 | NDX 수익률 | QLD 예상 | 액션 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bull | 30% | AI capex 가속 + Fed 6월 인하 시그널 + VIX < 15 | +10~14% | +20~30% | 분할 익절, 첫 +20% 50% 매도 |
| Base | 45% | NDX 횡보 + Fed 동결 + VIX 15~22 | 0~+5% | -5~+8% (디케이) | 익절 또는 손절, 비중 축소 |
| Bear | 25% | AI 조정 또는 Fed 매파 전환 + VIX > 25 | -15~-22% | -30~-50% | 즉시 손절, $86.88 이탈 시 무조건 청산 |
※ Base 시나리오 확률 45% 가 가장 높음 — 변동성 디케이가 가장 자주 발생하는 환경.
| # | 항목 | 배점 | 점수 | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 추적 정확도 | 15 | 13 | 일일 추적 정확(±0.05%), 다일 디케이 구조적 |
| 2 | 비용 효율 | 15 | 6 | 0.95% — QQQ 의 4.7배 |
| 3 | 수익률 | 15 | 11 | 1년 +99%, 단방향 추세 정확 추종 |
| 4 | 유동성 | 10 | 9 | AUM $8.5B, 일평균 350만주 |
| 5 | 분배금 | 10 | 1 | 분배율 ~0.2%, 사실상 무배당 |
| 6 | 분산도 | 10 | 4 | 빅테크 7종 47%, IT 섹터 51% |
| 7 | 운용 규모 | 5 | 5 | ProShares 레버리지 1위 |
| 8 | 위험조정수익 | 10 | 5 | 샤프 1.35 (강세장), MDD -66% |
| 9 | 기초지수 매력도 | 5 | 5 | NDX — AI 모멘텀 + 빅테크 어닝 |
| 10 | 경쟁 우위 | 5 | 4 | 2x ETF 시장 표준 |
| 합계 | 100 | 53 | 등급: 보통(➖) | |
※ 본 스코어는 범용 ETF 평가 기준. 사용자 맥락(배당형 포트폴리오) 적합도는 별도 판정(섹션 0 참조 — No).
기준가 $91.72, ATR(14) $2.42 (변동성 2.64%)
손익비가 1.5 미만 — 신규 진입은 다음 조건 충족 시에만:
1) $89.00 (-3%) 이하 조정 후 분할매수 (1차 50%)
2) $87.75 (손절가 +1%) 에서 2차 50% 분할
3) 또는 NDX 일일 -2~-3% 조정 후 RSI 50 회복 시 진입
현재가 $91.72 가 52주 고점 $91.74 와 사실상 동일 — 신규 매수 즉시 손절 위험 큼.
사용자가 2026-05-09 배당형 1차 처방(SCHD+30, LQD/JEPI/VNQ/O 신규 편입, VOO-5/QQQ-1) 검토 슬롯에 QLD 를 넣은 이유가 분석상 명확하지 않다. 추정 시나리오 3가지:
| 가능한 의도 | 적합 ETF | 판정 |
|---|---|---|
| "NDX 강세에 베팅하고 싶다" | QQQ (1x, 0.20%, 배당 ~0.7%) | QQQ 가 정답 |
| "AI 인컴 받고 싶다" | QYLD (NDX 커버드콜, 분배율 12%) | QYLD 가 정답 (배당형 위성 슬롯에 적합) |
| "단기 트레이딩 버킷 별도 운영" | QLD 가능 | 위성 5% 이내, 1~2개월 보유 기간, 메인 배당형과 분리 |
배당형 1차 처방 코어에서 QLD 제외. 단기 베팅 의도라면 별도 트레이딩 버킷에서 운영하고, 진입은 -3% 조정 후 분할매수 또는 보류. AI 인컴이 목적이면 QYLD 로 대체.