LQD는 미국 IG 회사채 ETF 최대(AUM $32B+)로, YTM 5.1%·보수 0.14%·듀레이션 8.4년입니다.
현재 IG 스프레드 ~100bp(장기 평균 120bp 대비 타이트)로 밸류에이션 중립이나, 10Y 4.56% 환경에서 인컴 수준 매력적.
12M 총수익 +6.6% (가격 +2.0% + 분배 4.6%) 기대. 듀레이션 8.4년으로 Warsh 매파 시 금리 리스크 주의.
ATR(14): $0.59 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 기초자산 품질 | 11.0 | /10 |
| 비용 효율성 | 13.0 | /10 |
| 수익률/인컴 | 11.0 | /10 |
| 유동성 | 9.5 | /10 |
| 분산도 | 8.5 | /10 |
| 듀레이션 리스크 | 5.0 | /10 |
| 매크로 환경 | 5.5 | /10 |
| 모멘텀 | 3.5 | /10 |
| 경쟁 우위 | 3.5 | /10 |
| 진입 타이밍 | 2.5 | /10 |
종합: 72/100
BlackRock(iShares) 운용. 2002년 설정 24년 역사. Markit iBoxx USD Liquid IG Index 추종.
미국 달러 표시 IG 회사채 2,700종 보유. AAA/AA 15% / A 45% / BBB 40%.
IG ETF 1위 규모로 유동성 최상위. 옵션 시장 활성. 기관 벤치마크로 활용.
AUM $32B 1위 규모 + 24년 트랙레코드 + 기관 벤치마크. VCIT(0.04%)에 비용 밀리나 유동성 압도.
YTM 5.1%: Fed Funds 3.50~3.75% 대비 +130bp 매력적.
IG 스프레드 ~100bp: 장기 평균 120bp 대비 타이트 → 추가 축소 여지 제한, 확대 리스크 비대칭.
듀레이션 8.4년: 100bp 금리 변동 시 ±8.4% 가격 영향. Warsh 매파 환경에서 핵심 리스크.
채권 ETF로 리스크 총량 낮으나 듀레이션 8.4년이 금리 환경에서 주요 변수.
■ 분할매수: 1차 $108~109 (40%) / 2차 $106~107 (35%) / 3차 $103~104 (25%)
■ 손절: $103.00 (-5.0%) / 인컴 ETF 넓게
■ 포트 비중: 채권 10~15%, 전체 5~8%
■ VCIT와 병행 (비용+듀레이션 분산)