ATR(14): $4.08 | R:R 1:2
크라토스디펜스는 저비용 대량생산형 방산 기술기업으로 드론(CCA/타깃)·초음속·고체로켓모터·위성 등 3대 성장 테마의 교집합에 위치한다. 매출 +30.5% 고성장과 국방예산·무인화 순풍이 강력한 상방을 제공하나, 영업이익률 -0.17%의 얇은 수익성과 Fwd P/E 58·P/S 8의 극단적 밸류에이션이 성격을 규정한다. 고점 대비 -52% 조정을 소화했고 월가는 강력매수(평균 목표 $105.62)를 제시. 위험 감수형 분할 매수 + 엄격한 손절 규율이 전제된 매수.
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 사업모델/해자 | 7.0 | /10 |
| 재무건전성 | 6.0 | /10 |
| 성장성 | 9.0 | /10 |
| 수익성 | 4.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 3.0 | /10 |
| 모멘텀/수급 | 7.0 | /10 |
| 경영진/자본배분 | 6.0 | /10 |
| 산업포지션 | 8.0 | /10 |
| 리스크관리 | 5.0 | /10 |
| 촉매/이벤트 | 8.0 | /10 |
종합: 67/100
| 버전 | 분석일 | 점수 | 등급 | 목표가 |
|---|---|---|---|---|
| v9 | 2026-07-16 | 49 | 중립 | $46 |
| v10 | 2026-07-24 | 65 | 매수 | $67 |
| v11 | 2026-08-05 | 62 | 중립 | $62 |
최근 3개 버전 -3pt (직전 대비) — 각 버전은 BLIND 재분석(이전 결론 미참조) 독립 산출
크라토스디펜스는 저비용 대량생산형 방산 기술기업으로 드론(CCA/타깃)·초음속·고체로켓모터·위성 등 3대 성장 테마의 교집합에 위치한다. 매출 +30.5% 고성장과 국방예산·무인화 순풍이 강력한 상방을 제공하나, 영업이익률 -0.17%의 얇은 수익성과 Fwd P/E 58·P/S 8의 극단적 밸류에이션이 성격을 규정한다. 고점 대비 -52% 조정을 소화했고 월가는 강력매수(평균 목표 $105.62)를 제시. 위험 감수형 분할 매수 + 엄격한 손절 규율이 전제된 매수.
해자의 원천은 ① DoD와의 장기 관계·방산 인증 진입장벽, ② 저비용 양산 노하우, ③ 드론·추진·초음속·우주로 이어지는 포트폴리오 폭이다. 다만 대부분 세그먼트에서 대형 프라임 또는 전문업체와 가격 경쟁하며 독점적 가격결정력은 제한적이라 해자는 '보통' 수준.
TTM 매출 약 $1.52B(+30.5% YoY), TTM 순이익 약 $30.9M(순이익률 2.0%). 최근 분기 매출 $458.8M로 직전 분기 대비 +24% 급증. 매출총이익률 23.0%, 영업이익률 약 -0.17%로 본업 이익 창출력은 미검증. TTM EPS $0.17, Forward EPS $1.11.
Trailing P/E 380, Forward P/E 58, P/S 7.96로 방산주 평균(P/S 1.5~2.5) 대비 3~5배 프리미엄. 성장률 30%대 기준 PEG 약 1.9~2.0. 이 밸류에이션은 Forward EPS $1.11(TTM의 6.5배) 달성을 전제로만 정당화 가능. 12개월 목표 $85(+31.5%)는 애널리스트 평균($105.62)보다 보수적.
현재가 $64.63(+2.93%), 52주 밴드 $43.09~$134.00. 고점 대비 -52% 조정 후 저점 대비 +50% 반등한 중간 지대. ATR% 6.31%로 고변동성. 애널리스트 strong_buy, 목표가 평균 $105.62(+63%), 밴드 $60~$150(편차 큼). 매크로 리스크온 10일째·F&G 66.2 탐욕으로 성장/테마주 우호적.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 투자의견 | Strong Buy (강력 매수) |
| 목표주가 평균 | $105.62 (+63%) |
| 목표주가 밴드 | $60.00 ~ $150.00 |
| 매출 성장률(YoY) | +30.5% |
| Forward P/E | 58.0 |
| P/S (TTM) | 7.96 |
미 국방부·우방국 군을 주고객으로 하는 저비용 양산 방산기업. Unmanned Systems(XQ-58 Valkyrie CCA, BQM-167 타깃 드론, 로이터링 무기)와 KGS(소형 터빈엔진, 고체로켓모터, 초음속, OpenSpace 위성, 마이크로파 전자·C5ISR)로 구성. 소모성 대량 자산 패러다임·미사일 재고 확충·SRM 공급망 병목의 직접 수혜.
리스크의 두 축인 '극단적 밸류에이션'과 '얇은 수익성'이 서로를 증폭한다. 성장이 실적으로 입증되면 상방이 크지만, 실행이 어긋나면 고P/S 종목 특유의 급락에 노출된다. 2ATR 손절($56.48)과 분할 진입·소형 비중 규율이 필수.
$64~66 1차 소량 진입, $56~58 되돌림 시 2차 분할(일괄 매수 금지). $56.48(2ATR) 이탈 시 기계적 손절. 단기 $76.86(3ATR) 부분 익절 후 12개월 $85 홀딩, 강세 확인 시 $108 트레일링. 고베타·고밸류이므로 포트폴리오 내 소형 위성 비중으로 제한하고 방산 코어는 대형 프라임/ETF로 분산. 분기 영업이익률 전환·백로그·CCA/SRM 수주·희석 공시 모니터링.