ATR(14): $6.32 | R:R 1:2
로빈후드(HOOD)는 현재가 $102.26, 시가총액 약 $92.1B의 미국 핀테크 브로커리지 플랫폼이다. 수수료 무료 주식·옵션·크립토 거래에 순이자수익·Gold 구독을 더한 다각화 모델로 TTM 매출 $4.61B, 순이익률 41.1%, ROE 21.5%라는 이례적으로 높은 수익성을 보인다. 선행 EPS는 $3.08로 후행 $2.06 대비 큰 폭 성장이 예상되나, PSR 약 20배·선행 PER 33배의 프리미엄 밸류에이션과 크립토 거래·금리 환경 의존이 리스크다. 컨센서스는 매수(26인, 평균 목표가 $121.40, 약 19% 상승여력)이며, 52주 고점 $153.86 대비 34% 조정 국면으로 우량 성장주를 분할 축적하기에 우호적인 구간으로 판단한다.
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 사업경쟁력/해자 | 6.0 | /10 |
| 재무건전성 | 7.0 | /10 |
| 성장성 | 8.0 | /10 |
| 수익성 | 8.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 4.0 | /10 |
| 모멘텀/수급 | 7.0 | /10 |
| 리스크관리/하방방어 | 5.0 | /10 |
| 배당/주주환원 | 3.0 | /10 |
| 산업/메가트렌드 | 8.0 | /10 |
| 경영/거버넌스 | 6.0 | /10 |
종합: 64/100
| 버전 | 분석일 | 점수 | 등급 | 목표가 |
|---|---|---|---|---|
| v7 | 2026-06-27 | 58 | 중립 | $105 |
| v8 | 2026-07-06 | 63 | 중립 | $122 |
| v9 | 2026-07-14 | 55 | 중립 | $120 |
최근 3개 버전 -8pt (직전 대비) — 각 버전은 BLIND 재분석(이전 결론 미참조) 독립 산출
로빈후드(HOOD)는 현재가 $102.26, 시가총액 약 $92.1B의 미국 핀테크 브로커리지 플랫폼이다. 수수료 무료 주식·옵션·크립토 거래에 순이자수익·Gold 구독을 더한 다각화 모델로 TTM 매출 $4.61B, 순이익률 41.1%, ROE 21.5%라는 이례적으로 높은 수익성을 보인다. 선행 EPS는 $3.08로 후행 $2.06 대비 큰 폭 성장이 예상되나, PSR 약 20배·선행 PER 33배의 프리미엄 밸류에이션과 크립토 거래·금리 환경 의존이 리스크다. 컨센서스는 매수(26인, 평균 목표가 $121.40, 약 19% 상승여력)이며, 52주 고점 $153.86 대비 34% 조정 국면으로 우량 성장주를 분할 축적하기에 우호적인 구간으로 판단한다.
로빈후드의 해자는 좁다(Narrow). 젊은 리테일 투자자층에서 압도적 브랜드 인지도와 직관적 UX, 크립토·옵션·프리딕션 마켓을 한 앱에 통합한 제품 폭이 강점이나, 브로커리지의 전환비용은 근본적으로 낮고 네트워크 효과는 약하다. Gold 구독·은퇴계좌(IRA)·신용카드 등 록인 상품 확대로 계좌 이탈률을 낮추고 있으나, Schwab·Fidelity·Interactive Brokers·Coinbase·Webull·SoFi 등 자본력 있는 경쟁자와의 수수료·기능 경쟁에 상시 노출된다.
TTM 매출 $4.61B, 순이익률 41.1%로 순이자수익 레버리지와 운영 레버리지가 결합돼 브로커 평균을 크게 상회한다. ROE 21.5%, 매출 성장률 15.1%(TTM 기준). 후행 EPS $2.06 대비 선행 EPS $3.08로 큰 폭의 이익 성장이 예상된다. 무배당이며, 부채는 주로 고객 예탁·마진대출 관련 항목으로 자기자본은 견실한 편이다. 다만 이익의 상당 부분이 크립토 거래 수수료와 고객 현금에 대한 순이자수익에서 나와 실적 변동성이 크다.
PSR 약 20배, 선행 PER 33.3배, PBR 9.9배로 성장 프리미엄이 충분히 반영된 고평가 구간이다. 선행 EPS 성장($2.06→$3.08, 약 +49% 함의)을 감안하면 PEG 부담은 다소 완화되지만, 이익 추정치가 크립토 거래량·금리 사이클에 크게 좌우돼 예측 신뢰도가 낮다는 점이 핵심 할인 요인이다. 선행 EPS에 35배 안팎을 적용한 펀더멘털 적정가는 $110 내외로, 현재가 대비 상승여력은 제한적이다.
현재 $102.26, 전일 대비 -2.12%. 52주 범위 $63.51~$153.86 안에서 고점 대비 약 34% 조정, 저점 대비 약 61% 상승한 위치다. 애널리스트 컨센서스는 매수(26인), 평균 목표가 $121.40으로 약 19% 상승여력을 시사하나 목표가 밴드($52~$160)가 매우 넓어 견해 분산이 크다. ATR 6.18%로 변동성이 높아 단기 스윙 폭이 크다.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 투자의견 | Buy (26인) |
| 목표가 평균 | $121.40 |
| 목표가 밴드 | $52~$160 |
| 선행 EPS | $3.08 |
리테일 투자 대중화·크립토 제도권 편입·자산 토큰화라는 메가트렌드의 교집합에 위치한다. 핵심은 수수료 무료 주식·옵션·크립토 거래이며, 최근 Gold 구독, 은퇴계좌, 신용카드, 프리딕션(예측) 마켓, 토큰화 주식, 유럽 진출 등으로 TAM을 공격적으로 확장 중이다. 순이자수익·마진대출은 고금리 환경에서 안정적 현금흐름을 제공한다. 경쟁 구도는 전통 대형 브로커(Schwab·Fidelity·IBKR)와 크립토·핀테크(Coinbase·SoFi·Webull)로 양면 압박을 받는다.
최대 리스크는 크립토 거래·금리 사이클에 이익이 크게 연동되는 구조적 변동성이며, 여기에 PSR 20배 수준의 고평가가 겹쳐 하방 충격 시 낙폭이 증폭될 수 있다. PFOF·크립토·프리딕션 마켓 규제도 상존한다. 반면 다각화된 제품 포트폴리오와 40%대 순이익률, 순이자수익 완충이 하방을 일부 방어한다.
고변동성 우량 성장주로, 일시 전량 매수보다 분할 진입을 권한다. 52주 고점 대비 34% 조정된 현재가는 축적 시작 구간으로 유효하며, 손절선 $89.62 하향 이탈 시 논지 재점검이 필요하다. 1차 목표는 컨센서스 부근 $121, 3ATR 목표 $121.22와도 일치한다. 크립토 사이클 전환과 연준 금리 이벤트 전후로 변동성이 확대되므로 포지션 사이즈를 보수적으로 관리하고, 급락 시 추가 매수 여력을 남겨둔다.