M&A 슈퍼사이클 1위 어드바이저 — 2026Q1 Advisory $1.49B (+89% YoY), Global M&A $1.2조 record 환경에서 #1. 현재가 $1001.6 52주고 $1016 임박 (-1.5%), 컨센 평균 $1056 (+5.4%). Basel III Endgame Q4 최종안 + Fed cut cycle 시 IPO/M&A 추가 활성 catalyst.
ATR(14): $26.05 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 기업 펀더멘털 | 8.5 | /10 |
| 재무 건전성 | 8.0 | /10 |
| 산업 매력도 | 8.0 | /10 |
| 성장성 | 7.5 | /10 |
| 수익성/효율성 | 8.5 | /10 |
| 밸류에이션 | 6.0 | /10 |
| 모멘텀 | 8.0 | /10 |
| 컨센서스/수급 | 7.0 | /10 |
| 리스크 (역수) | 6.5 | /10 |
| ESG/지속가능성 | 7.5 | /10 |
종합: 75.5/100
1869년 설립 세계 최대 투자은행. 5개 부문 — Global Banking & Markets(70%), Asset & Wealth Mgmt(25%), Platform Solutions(5%). David Solomon CEO, 임직원 ~46K. 2025FY 매출 $51~53B / 순이익 $15~16B / ROE 13~15%.
A. M&A 자문 1위 — 1Q26 Advisory $1.49B (+89% YoY), deal volume $267B (banking_capital.md 인용). B. Trading franchise — FICC/Equities top 2 글로벌, 1Q26 Markets revenue record. C. AWM 확장 — AUM $3조+, 1Q26 net inflow $30B+ alternatives/private credit 강세. D. 인재 풀 + 글로벌 네트워크 — sovereign/corporate relationship.
| 항목 | 2024FY | 2025FY | 2026FY E |
|---|---|---|---|
| 매출 | $46.3B | $51~53B | $54~57B |
| 순이익 | $13.5B | $15~16B | $17~19B |
| EPS | $40.5 | $46~48 | $52~57 |
| ROE | 12% | 13~15% | 14~16% |
| 효율비 | 63% | 60% | 60% |
Trading franchise + Advisory M&A record 가 매출 견인. 2026E 매출 $54~57B (+8%), 순이익 +20% — IB 슈퍼사이클 직접 수혜. CET1 14.5%, Basel III Endgame Q4 최종안 영향 limited. 환원율 5%+ (배당 1.3% + buyback 3~4%).
| 부문 | 2026E NI | 멀티플 | Value/주 |
|---|---|---|---|
| Global Banking & Markets | $11~13B | 13x | $440~520 |
| Asset & Wealth Mgmt | $4~5B | 18x | $245~310 |
| Platform/기타 | $0.5B | 12x | $20 |
| 부채 조정 | — | — | $-10 |
| **SOTP 합계** | **$695~840** |
현재가 $1001.6, P/E TTM 21x / Fwd 19~20x / P/B 1.6x. SOTP 보수 $695~840 — 현재가 -16~30% downside, 단 IB 슈퍼사이클 premium 정당화.
현재가 $1001.6, 52주高 $1016 (-1.5%), 1Y +50% 강력 outperform. ATR(14) $26.05 (변동성 2.6%), 안정 추세. RSI 65 (강세 overbought 직전), 200DMA 위 안정 trading. 52주고 brake out 시 $1,100 까지 ATR 4x 모멘텀.
| 기관 | 목표가 | 등급 |
|---|---|---|
| Morgan Stanley | $1,100 | Overweight |
| JP Morgan | $1,050 | Overweight |
| Wells Fargo | $1,080 | Buy |
| Barclays | $1,070 | Buy |
| BofA | $980 | Neutral |
| **평균** | **$1,056** | **매수 bias** |
Global M&A $1.2조 record (+42% YoY, banking_capital.md). GS Advisory $1.49B (+89%) #1 어드바이저, MS +36%, JPM +35% 대비 GS 트래픽 컨트롤. Trading 1Q26 FICC $4.4B + Equities $4.2B (record). AWM AUM $3.0조 net inflow $30B+ alternatives.
| 사 | 1Q26 Advisory | YoY | 시장점유율 |
|---|---|---|---|
| **GS** | $1.49B | +89% | ~10% (#1) |
| MS | ~$1.0B | +36% | ~7% (#2) |
| JPM | ~$0.95B | +35% | ~7% |
| BAC | ~$0.5B | +28% | ~4% |
리스크 등급 중 (5/10). 슈퍼사이클 thesis 강력하나 cycle reversal + Basel 요건 + 52주고 임박 단기 위험.
4단계 분할 매수 (IB 슈퍼사이클 + 52주고 cooling 대기): 1차 $985~1,000 (현재가-2%, 25%) / 2차 $940~960 (-4~6%, 2x ATR, 30%) / 3차 $880~910 (-10~12%, 30%) / 4차 $820↓ (15%). 손절 $949.5 (2x ATR, -5.2%), 1차 목표 $1,079.75 (3x ATR, +7.8%, R:R 1:1.5), 2차 목표 $1,150 (12~18개월). 보유 12~24개월.