세계 최대 우라늄 생산업체. 고품위 광산(McArthur River)+Westinghouse(49%) 수직통합. 우라늄 $84.70/lb 안정+SMR 수요 구조적 증가. PER 60x 극단적 프리미엄은 리스크.
ATR(14): $5.84 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 시장성장성 | 82.0 | /10 |
| 경쟁우위 | 88.0 | /10 |
| 재무건전성 | 72.0 | /10 |
| 수익성/성장성 | 70.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 35.0 | /10 |
| 모멘텀 | 60.0 | /10 |
| 경영진 | 75.0 | /10 |
| 배당매력 | 25.0 | /10 |
| 리스크 | 55.0 | /10 |
| 카탈리스트 | 75.0 | /10 |
종합: 67/100
세계 최대 우라늄 생산업체. McArthur River(세계 최고품위)+Cigar Lake+Inkai(카자흐) 운영. Westinghouse 49% 지분으로 핵연료 밸류체인 수직계열화.
세계 최고품위 우라늄 광산. 현금비용 $20~30/lb vs 스팟 $84.70. 장기계약 70%+. Westinghouse 통합 시너지.
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026E |
|---|---|---|---|
| 매출($M) | 2,600 | 2,850 | 3,200 |
| EPS | $1.20 | $1.45 | $1.75 |
| OPM | 20% | 22% | 24%E |
매출 안정 성장. OPM 20%→24% 확대 추세. PER 60x 극단적 프리미엄. 우라늄 가격 변동에 주가 고도 민감.
| 시나리오 | 확률 | 우라늄가격 | 목표가 |
|---|---|---|---|
| 강세 | 25% | $100+ | $130 |
| 기본 | 50% | $85 | $110 |
| 약세 | 25% | $70 | $80 |
PER 59.9x — 우라늄 슈퍼사이클 프리미엄이나 극단적 고평가. 우라늄 $70 하락 시 EPS $1.40 × PER 45x = $63(-40%).
52주 고점 대비 -22.6% 조정. 우라늄 $100→$84 연동 하락. $100~110 레인지 형성.
우라늄 스팟 $84.70/lb, $75~95 박스권. 러시아 수입금지→서방 공급재편. DOE HALEU $2.7B. DC 원자력 9.8GW+. 구조적 공급부족 지속.
PER 60x 극단적 프리미엄. 우라늄 가격·멀티플 동시 축소 시 대폭 하락 가능.
매수: $100~108. 익절: $118(50%), $130(50%). 손절: $93.