ATR(14): $6.83 | R:R 1:2
미 해군 원자로·핵연료 단독 공급이라는 넓은 해자 위에 SMR·마이크로원자로·의료 동위원소 성장 옵션을 얹은 희소 자산. 고점 대비 -29% 조정으로 밸류에이션이 정상화된 하단 구간이나, P/E 44.5로 여전히 프리미엄. AI 데이터센터 전력수요 → 원자력 구조적 테마가 순풍. 종합 72점, 매수, 12개월 목표가 $200.
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 사업모델/해자 | 9.0 | /10 |
| 재무건전성 | 7.0 | /10 |
| 성장성 | 8.0 | /10 |
| 수익성 | 7.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 5.0 | /10 |
| 모멘텀/수급 | 5.0 | /10 |
| 경영진/자본배분 | 7.0 | /10 |
| 산업포지션 | 9.0 | /10 |
| 리스크관리 | 7.0 | /10 |
| 촉매/이벤트 | 8.0 | /10 |
종합: 72/100
| 버전 | 분석일 | 점수 | 등급 | 목표가 |
|---|---|---|---|---|
| v4 | 2026-07-15 | 63 | 중립 | $200 |
| v5 | 2026-07-24 | 76 | 매수 | $202 |
| v6 | 2026-08-05 | 75 | 매수 | $205 |
최근 3개 버전 -1pt (직전 대비) — 각 버전은 BLIND 재분석(이전 결론 미참조) 독립 산출
미 해군 원자로·핵연료 단독 공급이라는 넓은 해자 위에 SMR·마이크로원자로·의료 동위원소 성장 옵션을 얹은 희소 자산. 고점 대비 -29% 조정으로 밸류에이션이 정상화된 하단 구간이나, P/E 44.5로 여전히 프리미엄. AI 데이터센터 전력수요 → 원자력 구조적 테마가 순풍. 종합 72점, 매수, 12개월 목표가 $200.
미 해군 원자력 추진 프로그램의 사실상 단독 공급자. N-Stamp 원자력 인증·기밀취급·시설 보안·핵물질 라이선스가 신규 진입을 원천 차단. 다년 정부 계약 구조로 경기 둔감(베타 0.76), 국가 안보 핵심 부품이라 공급자 교체 불가에 가까운 전환비용.
TTM 매출 약 $3.51B, TTM 순이익 약 $355M. 매출 +18% YoY, 이익 +14.1% YoY. 순이익률 10.1%, 영업이익률 10.4%, ROE 28.3%. 총부채 $2.02B·현금 $608M, D/E 151%로 레버리지 다소 높음.
Trailing P/E 44.5, Forward P/E 32.8, P/B 16.65, P/S 4.49, PEG 1.67. 방산 평균 대비 프리미엄. 고점 대비 -29% 조정으로 부담 일부 완화됐으나 여전히 고평가권. 독립 12개월 목표가 $200(약세 $175 / 강세 $235).
현재가 $172.21(+1.09%). 52주 고점 $241.82 대비 -28.8%, 저점 $157.10 대비 +9.6%로 밴드 하단. 고점 대비 큰 조정 후 하단 바닥 다지기. ATR 3.96%. 컨센서스 buy, 목표가 평균 $234.45(범위 $190~$290)로 약 +36% 상방 인식.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 애널리스트 투자의견 | 매수 (buy) |
| 목표주가 평균 | $234.45 |
| 목표가 범위 | $190 ~ $290 |
| Trailing P/E | 44.5 |
| Forward P/E | 32.8 |
| ROE | 28.3% |
| 매출 성장(YoY) | +18% |
| 베타 | 0.76 |
①해군 원자력 추진(안정 축·매출 기반, 컬럼비아·버지니아·포드급) ②SMR·마이크로원자로(Project Pele·우주 추진, 성장옵션) ③의료 방사성 동위원소(Tc-99m·Mo-99·표적 알파치료) ④상업 원자력·정부시설 운영. SMR은 설계사가 아닌 연료·부품 제조 파트너로 다수 설계사 공급하는 '곡괭이·삽' 전략.
하방은 구조적 훼손보다 밸류에이션 되돌림·성장옵션 실현 지연에서 온다. 사업(해군 독점)의 질은 훼손 위험 낮으나, 프리미엄 가격과 D/E 151% 레버리지가 변동성 근원. 방어적 베타 0.76이 시장 급락기 완충. 2ATR 손절 $158.56(52주 저점 직상단) 이탈 시 손절 원칙 준수.
하단 구간(52주 저점 +10%)에서 분할 매수 관점 유효. 현재가 $172 1차 진입, $160 초반 추가 매수 여지. 손절 $158.56(2ATR), 단기 목표 $192.69(3ATR)·12개월 $200. 구조적 원자력 테마+방어적 베타로 중장기 보유 적합하되, 고평가·레버리지 감안해 포지션 방어적으로. SMR 수주·예산 뉴스를 촉매로 모니터링.