ATR(14): ₩13093.24 | R:R 1:2
LG전자는 성숙 가전·TV에 전장(VS)·데이터센터 냉각(HVAC)·구독·인도 성장이 더해진 하이브리드 포트폴리오다. 직전 분기 대형 손실(-0.83조) 이후 최근 분기 영업이익 1.67조로 회복하며 손익 정상화 신호를 냈다. 선행 PER 13.1배, 고점 대비 -51% 지점으로 밸류에이션 매력과 데이터센터·인도 재평가 촉매가 공존하나, 순이익률 1%대의 얇은 마진과 고베타(2.02)가 하방 변동성을 키운다. 매수, 목표가 ₩245,000.
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 사업모델/해자 | 7.0 | /10 |
| 재무건전성 | 6.0 | /10 |
| 성장성 | 6.0 | /10 |
| 수익성 | 4.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 7.0 | /10 |
| 모멘텀/수급 | 7.0 | /10 |
| 경영진/자본배분 | 6.0 | /10 |
| 산업포지션 | 7.0 | /10 |
| 리스크관리 | 5.0 | /10 |
| 촉매/이벤트 | 7.0 | /10 |
종합: 63/100
| 버전 | 분석일 | 점수 | 등급 | 목표가 |
|---|---|---|---|---|
| v7 | 2026-07-16 | 62 | 중립 | ₩205,000 |
| v8 | 2026-07-24 | 60 | 중립 | ₩198,000 |
| v9 | 2026-08-05 | 64 | 매수 | ₩200,000 |
최근 3개 버전 +4pt (직전 대비) — 각 버전은 BLIND 재분석(이전 결론 미참조) 독립 산출
LG전자는 성숙 가전·TV에 전장(VS)·데이터센터 냉각(HVAC)·구독·인도 성장이 더해진 하이브리드 포트폴리오다. 직전 분기 대형 손실(-0.83조) 이후 최근 분기 영업이익 1.67조로 회복하며 손익 정상화 신호를 냈다. 선행 PER 13.1배, 고점 대비 -51% 지점으로 밸류에이션 매력과 데이터센터·인도 재평가 촉매가 공존하나, 순이익률 1%대의 얇은 마진과 고베타(2.02)가 하방 변동성을 키운다. 매수, 목표가 ₩245,000.
글로벌 가전 다수 카테고리 1~2위, OLED TV 리더, 전장 톱티어 진입. 브랜드·제조 스케일이 해자의 축이나 하이얼·메이디·TCL의 저가 공세로 가전의 가격 결정력은 약화. 전장·데이터센터 냉각·구독으로의 이동이 방어력을 보강하는 보통 수준의 해자.
TTM 매출 약 90.2조, 영업이익 약 2.89조, 순이익 약 0.98조. 직전 분기 영업 -0.11조·순이익 -0.83조 대형 손실 후 최근 분기 영업 1.67조로 회복. 영업이익률 약 3.2%, 순이익률 1.08%, ROE 4.78%로 절대 수익성은 얇음. 부채비율 46%, 유동비율 1.32로 재무 안정성은 무난.
선행 PER 약 13.1배. 애널리스트 26인 평균 목표가 ₩216,923(현재가와 사실상 동일), 범위 ₩130,000~₩350,000으로 분산이 2.7배에 달함. 펀더멘털 12개월 중심 목표가 ₩245,000(선행 PER 약 15배, +14%). 기술적 3ATR 목표 ₩254,300, 2ATR 손절 ₩188,800.
현재가 ₩215,000, 전일 대비 +4.12% 반등. 52주 밴드 ₩72,000~₩438,000(고점 대비 -51%, 저점 대비 +199%). ATR 6.1%, 베타 2.02로 고변동. 미 리스크온 10일째·F&G 66.2·반도체 슈퍼사이클 온기의 위험선호 매크로가 데이터센터 테마에 우호적. 컨센서스 Buy이나 목표가 분산 큼.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 투자의견 | Buy (26인) |
| 평균 목표가 | ₩216,923 |
| 목표가 범위 | ₩130,000 ~ ₩350,000 |
| 선행 PER | 13.1배 |
| 배당수익률 | 0.65% |
| 베타 | 2.02 |
데이터센터 냉각(HVAC/칠러)이 AI·반도체 CapEx 수혜로 최상위 순풍. 전장(VS)은 수주잔고 축적·흑자 안정화로 중장기 엔진. 구독 모델이 반복 매출을 보강. 인도 고성장 + 자회사 가치실현(SOTP)이 자본시장 촉매. 반면 가전·TV는 성숙·중국 저가 경쟁으로 마진 압박, 관세는 직접적 역풍.
핵심 위험은 얇은 마진의 변동성과 관세·경쟁 압박이 손실 분기를 재발시키는 시나리오이며, 고베타가 하방을 증폭한다. 데이터센터 냉각·전장·인도 서사가 실제 이익률 개선으로 확인되기 전까지 2ATR(₩188,800) 손절 규율과 분할 접근이 필수인 이벤트 드리븐 종목.
₩215,000 근방 분할 매수, 조정 시 ₩195,000~₩200,000 추가. 2ATR ₩188,800 이탈 시 기계적 손절. 1차 익절 ₩245,000, 확장 ₩254,300~₩300,000. 데이터센터 HVAC 수주·분기 영업이익률 회복·인도 지분 이벤트를 모니터링하며 촉매 확인 시 보유 연장.