한국 최대 종합건설. 홀텍 SMR EPC 4~5조 상반기 체결 유력. 체코/폴란드 원전수출 EPC. PER 10.1x 저평가이나 OPM 2.4% 저마진+PF 리스크. SMR 수주 확정이 밸류 리레이팅 트리거.
ATR(14): ₩10371.00 | R:R 1:2
| 항목 | 점수 | 만점 |
|---|---|---|
| 시장성장성 | 72.0 | /10 |
| 경쟁우위 | 68.0 | /10 |
| 재무건전성 | 55.0 | /10 |
| 수익성 | 50.0 | /10 |
| 밸류에이션 | 72.0 | /10 |
| 모멘텀 | 55.0 | /10 |
| 경영진 | 68.0 | /10 |
| 배당매력 | 55.0 | /10 |
| 리스크 | 45.0 | /10 |
| 카탈리스트 | 80.0 | /10 |
종합: 61/100
한국 1위 건설사. 주택+토목+플랜트+인프라. SMR EPC+원전수출 진출.
건설 1위 브랜드+원전 EPC 경험. 저마진 구조.
| 항목 | 2025 | 2026E |
|---|---|---|
| 매출(조원) | 27 | 28 |
| 영업이익(억원) | 6,500 | 7,200 |
| EPS(원) | 13,500 | 15,000 |
| OPM | 2.4% | 2.6%E |
| PER | 10.1x | — |
PER 10.1x 저평가. PBR 1.2x. OPM 2.4% 저마진. Q1 OP 1,734억(컨센 상회).
| 시나리오 | 확률 | 목표가 |
|---|---|---|
| 강세(SMR확정) | 30% | ₩216,000 |
| 기본 | 45% | ₩150,000 |
| 약세(PF) | 25% | ₩96,000 |
PER 10.1x = 건설업 저평가. SMR 수주 확정 시 PER 12~14x 리레이팅.
52주 고점 -23.4%. SMR 테마 조정. 높은 변동성(6.82%).
한국 건설수주 231.2조(+4%). 홀텍 SMR 4~5조. 체코 26조. 중동 재건 1,400억달러.
SMR 수주 불발+PF 리스크 동시 현실화 시 PER 8x=₩12만(-21%).
매수: ₩145,000~155,000. 익절: ₩185,000. 손절: ₩131,000.